业界认为，此轮涨价由供需关系紧张、成本上升及产业格局变化共同驱动。在巨头涨价的带动下，半导体产业将受何影响，国内光刻胶厂商又将何去何从？

三大巨头联合调价，高端光刻胶涨幅显著

据悉，三大光刻胶巨头全品类新订单基础涨幅达15%，具体品类涨幅呈现较为明显的结构性差异。面向HBM配套的浸没式ArF光刻胶涨幅最高，达到24%，反映出AI算力爆发对高带宽存储芯片产能扩张的强劲拉动。

高端ArF系列长协报价整体上调16%-22%，其中浸没式ArF因技术壁垒最高、供给最为集中，议价权较强。KrF常规牌号涨幅相对温和，在9%到14%之间，但面向3D NAND的厚膜KrF涨幅达到18%-20%，同样高于常规水平。

业界指出，此轮涨价的驱动因素来自多个层面。需求端，AI算力爆发带动HBM和先进制程芯片产能扩张，高端光刻胶供不应求，推高了厂商议价权。供给端，日系厂商的产能正向EUV、高端ArF倾斜，成熟制程光刻胶供给收缩，部分高端产品产能爬坡有限，导致现货散单和长协报价同步上涨。